Ａ資産の期待収益率が2.0％、Ｂ資産の期待収益率が5.0％の場合に、Ａ資産を40％、Ｂ資産を60％の割合で組み入れたポートフォリオの期待収益率は、（ ）である。
選択肢
- ア3.5％
- イ3.8％
- ウ7.0％
正解と解説
正解：イ 3.8％
ポートフォリオ（組み合わせ）の期待収益率は、各資産の期待収益率を投資割合で重みづけして足すだけです。2.0％×0.4＋5.0％×0.6＝0.8％＋3.0％＝3.8％となります。単純平均の3.5％にしない点が要注意で、割合の大きいB資産（5.0％）に引っ張られるぶん3.5％より高くなる、と当たりをつけられます。なおリスク（標準偏差）はこのような単純な加重平均にはならず、値動きの相関次第で下がるのが分散投資の効果です。
選択肢ごとの解説
- ア誤り。投資割合を無視して（2.0＋5.0）÷2とした単純平均の値です。
- イ正しい。2.0％×0.4＋5.0％×0.6＝3.8％です。
- ウ誤り。2.0％と5.0％を単純に足しただけの数字です。
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出典・参考
最終更新：2026-08-30／解説・選択肢ごとの解説は資格暗記が独自に作成しています。問題文と選択肢の出典は上記のとおりです。